Módulo 6

Simulações em Excel

Planilhas de simulação para baixar e calcular por conta própria, organizadas pelos quatro módulos.

Módulo 1 · Operações de Tesouraria

Revisão — modelos de matemática financeira

Kit de cálculo: VP e VF, equivalência de taxas, LTN, fluxo com cupons, TIR e YTM.

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Inflação implícita

Breakeven, NTN-B e a decomposição do prêmio.

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Módulo 2 · ETTJ

Flat-forward

Interpolação da curva de DI entre vértices.

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FRA de DI

Taxa forward e trava sintética com dois DI1.

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MtM da trava

Decisão ≠ resultado: a trava sob marcação a mercado, com número.

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Focus → 1y1y

Medindo o prêmio da curva contra a expectativa do Focus.

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DDI

Cupom cambial e o futuro de cupom.

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FRC

Cupom limpo e a construção da curva do cupom.

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Módulo 3 · Apreçamento

NTN-F contra a curva

PU justo, TIR e DV01 da NTN-F.

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Duration e convexidade

Do fluxo ao book.

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DV01: juros × spread

DV01 do book no balanço completo, juros e spread em colunas separadas.

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O segundo preço

LFT, spread duration, indexador e gross-up.

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Módulo 4 · Gestão de Risco

Imunização

Casar antes de carregar.

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Bullet × Barbell × Ladder

Estratégias de posicionamento na curva.

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ΔEVE × ΔNII

A dor no valor e a dor no resultado.

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