Pontuação
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S4.3 · ALM bancário · AVANÇADO
Duration × convexidade na decisão
Contexto
Dois títulos têm a mesma duration (4,2) e convexidades diferentes (C = 12 vs C = 24), com preços próximos (PU ≈ R$ 980). Espera-se alta volatilidade de juros. O título mais convexo é ligeiramente mais caro.
Dmod (ambos)
4,2
Título 1
C = 12
Título 2
C = 24
PU
≈ R$ 980
Cenário
Alta de vol
Prêmio do convexo
Ligeiro