Um ciclo, três tempos
FP&A planeja→
Tesouraria executa e protege→
Controladoria registra→
FP&A compara e reprojeta
⟵ Passado
Controladoria
“O que aconteceu?”
- Contabilidade e fechamento (Cosif, balancetes, demonstrações)
- Apuração do resultado e das provisões (perda esperada, Res. CMN 4.966)
- Registro a valor justo das posições
- Reporte contábil ao BCB e ao fisco
- Conciliações e controles internos
● Presente
Tesouraria
“Estamos líquidos e protegidos hoje?”
- Leitura da curva de juros (ETTJ, forwards, deformações)
- Apreçamento e carregamento de títulos: DV01, convexidade, imunização
- Funding e liquidez: custo all-in de CDB, LF e LCI/LCA; compulsório e LCR
- ALM: ΔEVE e ΔNII dentro dos limites do ALCO
- Curva de FTP (preço interno do dinheiro)
Futuro ⟶
FP&A
“Para onde vamos?”
- Orçamento anual e forecasts rolantes
- Projeção de margem (NII), PDD, capital e ROE
- Análise orçado × realizado (volume, taxa, mix)
- Rentabilidade gerencial por produto e segmento
- Cenários para o plano de capital
✓ Certo: a Controladoria diz quanto o banco ganhou; o FP&A explica por que ganhou isso e projeta quanto vai ganhar. O gerencial do FP&A tem de fechar com o contábil.
✗ Armadilha: “FP&A e Controladoria são a mesma coisa, porque as duas mexem com o resultado.” Uma registra o realizado com regra contábil; a outra planeja e analisa com visão gerencial.
⚠️ Tesouraria de banco não é só “o caixa”. Além de pagar e receber, ela capta, gere a liquidez regulatória, opera a mesa e faz o ALM. É dela (ALM) a curva de FTP; o FP&A usa essa curva para medir a rentabilidade de cada produto, mas não a define.
🌎 Janela para o mundo real: com a Res. CMN 4.966, em vigor desde janeiro de 2025, as provisões dos bancos passaram ao modelo de perda esperada. A Controladoria passou a apurar a PDD com outra lógica, e o FP&A teve de refazer as projeções de custo de crédito.